华创证券7月30日公布研报，保持石头科技强推评级，目的价位1548元

　　华创证券7月30日公布研报，保持石头科技强推评级，目的价位1548元。停止陈述日，公司最新开盘价为1147元，较目的价有34.96%的上行空间。

　　研报暗示日前，石头科技正在拓展商用干净机械人赛道，新产物研发事情已完成科技标记设想阐明，进入测试阶段，今朝石头科技官网已有页面上线，新品将次要使用于阛阓、大型超市、办公楼和机场等大型室内空间，大众范畴的打扫。这也将是石头科技从智能家居到商用效劳的一次逾越，也是财产交融使用与数字化转型的一次新测验考试。

　　客岁2月21日，石头科技胜利登录科创板，刊行价为271.12元/股，上市首日，石头科技便上涨了84%，股价迫近500元，在其时便成为“科创板第一高价股”，10个月工夫，石头科技股价股价翻倍，一举跻身“千元俱乐部”。

　　谈到扫地机械人信赖各人都不生疏，家里没在利用，信赖也是听过的。能够各人更熟习科沃斯(603486,股吧)、小米、美的这些品牌。但据统计，今朝石头科技在海内占有约11%的市场份额排名第二，既是是“新贵”，也是龙头！

　　本周二，义翘神州创史上最多发行价292.92元科技标记设想阐明，激发投资者普遍存眷。而此前不断紧紧占有史上最多发行价的是石头科技，一家专注于家用智无能净机械人及其他干净电器研发和消费的公司，从为小米代工发迹，逐渐完成自有品牌的建立及品类的拓展。

　　就公司功绩的表示而言，可谓亮眼至极。据石头科技的财报数据显现，2020年，石头科技完成停业支出45.3亿元，同比增加7.7%；归母净利13.7亿元，同比增加74.9%。本年一季度营收为11.1亿元，同比增加82%；净利润3.2亿元，同比增加150.8%。

　　东方证券此前研报暗示科技壁纸高清大图，公司依托以智能算法为中心的软硬件手艺劣势连续立异，产物端环球合作力已逐渐闪现，将来内销、内销支出无望快速增加科技壁纸高清大图科技壁纸高清大图，且优良的研发团队为将来品类拓展构建手艺立异上的延展潜力。赐与公司DCF目的估值1712.31元，初次赐与“买入”评级。停止发稿，公司最新股价1147元，较目的价有近50%的上升空间。

　　值得留意的是，公司手艺人材储蓄丰硕。2020公司研发职员382人，占比达56%，高于行业可比公司程度(科沃斯2020年研发职员占比为15%)，这些专业的手艺职员使公司的研发气力愈发薄弱。

　　究竟上，作为家庭智无能净头部的科技企业，石头科技不断是深化AI、激光雷达等前沿科技落地使用的主要引领者。

　　公司今朝约请肖战为产物代言，自有品牌的出名度进一步扩展，拥抱新媒体鞭策短板边沿改进，陪伴专业团队引入科技标记设想阐明、 广宣才能加强，木桶效应无望加成既有产物劣势。 v

　　华创证券以为，公司作为扫地机械人头部企业，以深研手艺打造产物护城河科技壁纸高清大图，并在自干净新品、营销短板补齐、外洋份额抢占、商用跨赛道探究等四个维度铸就短中持久高肯定性生长空间科技标记设想阐明。综上，我们调解 21/22/23 年 EPS 猜测别离至 25.8/38.6/50.7 元(前值： 27.5/36.9/48.3 元)，对应 PE 别离为 39/26/20 倍。公司现金流不变，接纳绝对和相对估 值法，赐与目的价 1548 元，公司持久增加动力充沛科技标记设想阐明，保持“强推”评级。