科技行业 2015 年耗电量占环球 11%，停止 2022 年 7 月末美股科技企业在美股总市值占比超越 30%，既是碳减排的次要义务方，也是凭仗手艺加快碳中和的鞭策者

　　科技行业 2015 年耗电量占环球 11%，停止 2022 年 7 月末美股科技企业在美股总市值占比超越 30%，既是碳减排的次要义务方，也是凭仗手艺加快碳中和的鞭策者。我们看好苹果领先在 2030 年完成全财产链碳中和的动员感化，及运营商的数据中间减排趋向科技云端版，和光伏风电开展对电子制作业的拉动感化趋向科技云端版。智能电动车是信息手艺和干净能源手艺分离践行科技碳中和的最好实例。我们看好中美阐扬其在软件上的劣势代替日德成为环球汽车财产中间，中国造车新权力无望快速兴起。零部件方面，看好智能驾驶、智能座舱、动力总成范畴的开展机缘。我们以为无人驾驶出行效劳曾经进入贸易化运营的早期。

　　受中美商业磨擦、俄乌战役及新冠疫情连续等影响科技公司的市场阐发，当前天下的环球化历程面对宏大应战。实体天下方面，环球半导体、电子元器件等硬件财产链从集合在中国大陆、中国台湾、日韩等东亚地域，走向地区化散布的趋向日渐明晰。假造天下方面，电商科技公司的市场阐发、游戏、长途办公等疫情中快速增加的数字效劳同样成为列国企业争取的核心。瞻望将来，我们以为电动车、光伏财产链的国产出口需求，中美合作压力下财产链自立可控需求，和以信创为代表确当局企业采购需求是将来几年半导体和软件国产化的新动能。看好第三代半导体、 半导体装备、大算力芯片、光芯片、根底软件等标的目的上企业的开展时机。

　　受中美合作、俄乌战役和环球能源危急影响，已往一年科技公司的市场阐发，环球格式发作主要变革，天下的环球化历程当前面对宏大应战。我们以为，碳中和、半导体和软件国产化、元宇宙是当前中国科技行业三大主要开展途径。1）以碳中和为最终目的的能源反动是弥合环球不合的枢纽抓手，也是均衡经济开展和人类在地球持久保存下去的主要支点，2）处理半导体、软件等财产链“洽商”成绩是行业开展不愿定性中最大的肯定性之一。3）元宇宙是人类下一场数字化的大迁移，是可以汇合野生智能趋向科技云端版、大数据、云计较、区块链、5G 在内信息手艺的中心使用。我们看好到 2030 年，汽车智能化、科技碳中和、半导体国产化、根底软件、AR/VR/脑机接口、软件引擎/使用、AI/高机能计较、Web3.0、云原生和贸易航天等十大开展时机。

　　我们以为元宇宙是挪动互联网以后人类下一场数字化的大迁移，是可以汇合野生智能、半导体、区块链、5G 通讯、软件引擎、互联网等中心手艺的中心使用趋向科技云端版。中国各地当局从慎重羁系到主动订定划定规矩科技公司的市场阐发，再到成立财产集群鼓舞开展，无望复制中国在面板、半导体、电动车、光伏等财产的胜利经历。我们以为，中国企业在电子制作业、通讯根底设备范畴具有比力劣势，但在软件引擎、高机能计较芯片等范畴存在优势。对内容和假造货泉的强羁系，能够会改动元宇宙使用在中国的开展轨迹，产业元宇宙、AR/VR 内容、数字假造人、数字藏品趋向科技云端版、车载文娱等无望领先落地。